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サブプライムの影響はポートフォリオで回避できるのか

執筆:為替侍

通貨ペアを複数保有し、リスク分散するポートフォリオをいうのがあります
このポートフォリオを組んでスワップ運用しているスワップ派も多いかと思います

では実際に、現状の相場ではこのポートフォリオが有効的手段であるのかどうか
ザックリと分析してみたいと思います

下図は北辰物産のチャートを使用しています

上記はUSD/JPYとGBP/CHFのチャートを重ねたものです
本来、この両通貨ペアは相関性が弱いとされ、
リスク分散をする上では効果的なポートフォリオと言われていますが、
現状は相関性が強い結果となっていますね
かなり値動きが似ています・・・

為替相場ではサブプライム問題以降、
信用力の高い通貨へとマネーが流入しているのが特徴です

結論から言えば、同問題が懸念されている現状では
それほど効果的なポートフォリオは組めないと思います
どの通貨ペアを比べても似たり寄ったりですから・・・。

現状の相場観でいえば、ポートフォリオを組んだからといって
高い相殺効果を得ることは難しそうですよね

ただし、同問題の見通しがよくなり米経済が活性化されてくるようなら
相関関係もほどよくバラツキはじめ、効果的なポートフォリオへと
変化してくると思いますが。

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